第一章聪明钱解读市场的工具是什么?

聪明钱使用的解读市场的三个基本要素:价格、成交量、走势速度，解读走势的理论基础是供求关系。我们先来谈谈在专业交易员眼里的价格和成交量。他们能够从中读出什么?

·识别 支撑 和 阻力 。(用 价格判断)

·走势涨跌 的 速度-- 趋势线 的 角度。(用 价格判断)

·识别 超买 或 超卖行情。(用 成交量 和 价格判断)

·识别 在某个阶段 是哪方面的力量 在 控盘。(用 价格 和 成交量 判断)

·在 顶部，识别 主力资金 是否在 制造狂热，吸引 大众交易者入市。(用 成交量 判断)

·在 底部, 识别 主力资金 是否在 制造恐慌,迫使 被套的买家割肉卖出。(用 成交量 判断)

·利用 供求关系原理 判断 支撑 和 阻力 的 质量。(用 成交量 判断)

·识别 主力资金 吸筹 或 派发 的 起点 到 终点。(用 成交量 判断)

·识别 主力资金 是否 正在 吸收阻力上 的 卖盘，并 判断 是否会突破。(用 成交量 判断)

①主力资金 是 指掌握大资金 的 人 或 机构。

第一节聪明钱的看盘顺序

当我们面对屏幕上的走势图的时候，你的看图顺序是什么?

是等待技术指标产生进场信号?

如果想 挖掘 价格背后主力资金(CM) 的 真正意图，只看 技术指标 无法得到真正的答案，我们 这里 介绍一下 聪明钱 的 看图顺序:

·背景。

·价量形态: K线的长度 、 成交量的高度 、 变化速度。

·价量形态的性质: 走势的强弱 ， 价量形态的原因和可能产生的后果。

·结论或预测: 通过以上两方面信息，判断当前是处于上涨趋势的秩序当中还是下跌趋势的秩序当中。

·措施和行动:根据得出的趋势秩序，决定是否开始行动。比如:进场、离场、收紧止损，等等。
我们先看个简单的例子(这个虽然是简单的形态，但是我们在实际交易中经常遇到)，见图1.1。

·形态:A到B是上涨阶段，成交量递增。K线1之后的回调，无论是K线的长度还是成交量的高度都在递减。

·观察:价格回落的力度很弱。

·结论和预测:短K线和小成交量回调，说明供应没有进入市场，价格上涨的秩序完整，趋势还会继续。

·措施和行动:看到停止行为，或者需求接盘的现象,进场买入。图1.2是上图的延续。

·形态:C到D依然是牛市秩序但是之后的回调幅度开始扩大，同时成交量也是相对较大。

·性质:同B、C相比，回调力度比上涨力度大，这不是牛市的特征。

·结论和预测:相对扩大的成交量和价格的振荡幅度，说明市场上供应在扩大。

·措施和行动:这个回调不能做多，要耐心等待供应枯竭后才能再进场。

如图1.3所示，背景是熊市，价格进入震荡区。

A到B的下跌速度很快，中间没有碰到买家的抵抗，这是超卖行为。K线B的成交量到达顶峰，这属于恐慌抛售。从以上行为我们分析需求正在吸收抛盘。由于有超卖行为，当时的供应被大量消耗(恐情绪导致)。在供应消耗殆尽的背景下，只要有需求，就会导致价格上涨，所以超卖之后至少价格会有个反弹。但是主力资金会不会把价格立即拉到前面震荡区的位置，去帮助那批大众交易者解套?尝试想一想，我们就是主力资金，如果此时看多的话，也不会立刻启动上涨，好心用高价把股票从被套的公众手里买进来。主力资金的习惯是，尽可能地把价格打压到最低，让被套的大众交易者因为恐慌而绝望，从而把手里的股票抛出来，然后主力资金以低价扫货。这是一个控盘主力正常的操作逻辑。

在K线A之前，交易在震荡区进行。K线A突破震荡区之后，一大批大众交易者被套住。他们指望价格能快速涨回来，好让他们消除亏损。在价格再次回测震荡区的时候，他们这种行为会增加卖压( 供应 )。

牛市趋势形成之前，我们必须看到一个准备过程( 吸筹过程 )。主力资金要在这个过程内收购便宜股票 。 所以 主力资金 要想推动价格 进入 上涨阶段，必然 先迫使那批大众交易者在底部抛掉。这样主力资金不但能够买到便宜股票，而且当价格回到 震荡区时，卖压会减少 。 所以现在不能抄底，因为没有看到 牛市前的 准备过程。

恐慌抛售之后， 价格出现自然反弹 ，让我们看到 需求 现在已经有能力 承接供应，原来在 下跌趋势当中，需求不足，也就是说没有 买家的人气 。 当我们看到 需求有能力 承接供应 并截住 下跌趋势的时候，说明市场的背景 起了 变化，至于能否形成 底部，以及是否出现吸筹 的 特征，我们还要 继续观察。

K线1的特点是: 价格上下振荡幅度很大， 但它是上影线， 同时伴随超大成交量。这说明反弹遇到了强大的供应 。 先前在恐慌抛售中接盘的股票，现在又被卖回市场。

结论:趋势还是熊市，不能抄底。

预测:现在关键看回调的力度。

但是这次 反弹 有一个重要信息，那就是 突破了 供应线 (下降趋势线)。供应线本身代表一种 压力 (供应足) ， 每次反弹 没有 超过，说明 背景 中 供应占上风 这个事实没有改变，或者说明 下跌趋势 没有 受到威胁。

一旦这个 供应线 被突破了，我们 第一反应 就是 供应 出现不足。 供应不足 ， 这个 行为 所影响的是 整个背景 。所以 突破供应线 是一个 重要信息，任何时候 我们 想反转做多 的话 突破供应线 是一个 重要条件。

价格 经过一个K线的 回调之后 再次上涨。但是K线2在 阻力位置 停止上涨( SOT )，同时 伴随扩大 的 成交量，再次告诉我们 顶部供应 超过了 需求 。 在K线4到5的上涨中，成交量 大幅萎缩 告诉我们 : 前面恐慌抛售 中 产生 的 需求 已经 枯竭。

结论: 熊市没有改变 ，不能抄底 。市场刚刚 有一点 买方的人气 ( 需求刚刚有起色 )，没有涨多少，买家人气就消耗殆尽。这种现象告诉我们市场还面临着继续下跌的危险。

趋势线 BC 和 阻力线交叉形成 死角。 现在 背景 是 供应大于需求 , 只要 回调 再稍稍 努力 就能 突破趋势线，价格 会进一步大幅下跌。

预测: 如果价格下跌，我们期待K线4的支撑能够挺住。一旦K线4失守，我们期待恐慌抛售产生的支撑能挺住。死角进一步证明了市场需求的耗尽，让我们感觉到,价格上涨刚刚有了一点起色和动力,现在就走进了死胡同。如果在这之前因为各种原因抄底了，此时必须离场，因为市场已经没有了继续上涨的原动力(需求大于供应的秩序)。

价格突破了BC趋势线之后，迅速下跌，中间没有反抗。这种速度属于超卖现象，让我们怀疑这是震仓@，迅速反弹可以证明我们的推断，现在关键看下面支撑能否挺住。在到达支撑区时，K线7的振幅大幅缩小，同时成交量没有缩小，这是停止行为，表明供应努力没有结果，同时新的需求在接盘特别是最后一根阳线，说明需求已经全部吸收了供应。略高的支撑位说明主力资金已经全部收购了下方的股票，现在开始向上收购。高支撑说明底部阶段接近结束，价格准备上涨，或者说主力资金已经完成了收购，他们现在开始允许价格上涨。

结论: 吸筹结束 ，接下来如果看到持续上涨之后，在价格停顿或者回落的时候，依然没有看到供应涌现，则可以进场买入。为什么要看到持续的上涨 ? 之所以能够持续上涨，是因为在 上涨过程当中 没有遇到压力，也就是说没有遇到供应拦截 。 那么在市场行为当中，供应短缺，本身就给价格的上涨创造了条件。在上涨过程当中，价格停顿或者回落的时候依然没有供应的压力，表明上涨趋势没有改变。

①恐慌抛售:也叫作超卖高潮，英文代号是SC(Selling Climax)。其特征是下降趋势中发生的、潮水般的恐慌抛售。这种状态发生在下跌趋势持续了一段时间之后。它标志着下降趋势的结束或者接近结束。这种恐慌性的卖盘形成了极宽的振幅和超高的成交量。它可以发生在一天或者几天内。如果没有上述特征，将不是超卖高潮。不是所有的下降趋势都会有超卖高潮。所有超卖高潮之后的成功二次测试将终止熊市。

图1.4是图1.3的后期走势:K线7之后的上涨，我们看到了一种上涨持续的状态，这是需求强劲，供应不足的结果。上涨当中出现了两天的回落这里我们更关注成交量，低量说明没有供应压力，价格继续上涨的秩序没有被打破。这里是个好中最好的进场时机!后面价格接近区间顶部阻力区的时候，那里有大量的供应被吸收。怎么看出来的?量价那种干净利落的突破动作告诉我们的。无论阻力区有多少卖单出货，买家都有足够的资金全部吸收。供应被吸收之后，就减轻了上涨的压力，所以我们看到了后边顺利的上涨。